Есть и риски – не все фонды одинаково полезны, часть не то что доход не приносит, но и теряет в цене. Подписывайтесь на обновления моего блога, по тонкостям инвестирования в ETF планируется еще один объемный материал. Рекомендую ознакомиться и с остальными разделами сайта, есть информация про японские свечи для новичков, графический и индикаторный анализ, много материалов по фондовому рынку. Если говорить о том, что это, простыми словами, то я бы дал следующее определение – инвестиционный инструмент, удерживающий корзину каких-либо активов. Инвестор, покупая пай (или акцию, что одно и то же в https://www.xcritical.com/ этом случае), приобретает не один актив, а целый портфель. При снижении риска падает максимально возможная доходность.
Как устроен ETF? Гайд для инвестора.
Европейские депозитарии не видят владельцев ценных бумаг и, чтобы случайно не связаться с компаниями и лицами под санкциями, просто не проводят сделки с Россией. Например, ETF от самого крупного провайдера FinEx сейчас недоступны на Мосбирже. Рассмотрим различия биржевых инвестиционных фондов (ETF) и взаимных фондов (mutual funds) более подробно. Приказ №10-5/пз-н осуществляет регулирование торгов акциями фондов на бирже, а Биржевые инвестиционные фонды также накладывается обязательство по поддержании котировок ценных бумаг, которые допускаются к торгам фондов маркет-мейкерами. TER не включает транзакционные издержки, которые фонд оплачивает при покупке и продаже ценных бумаг. Поэтому фактические расходы на ETF всегда немного выше TER, рассчитанного за прошедший финансовый год.
Инвесторы США чаще выбирают рискованные и краткосрочные облигации
Торгующиеся на биржах «акции» ETF по сути являются производными инструментами. Фразу «стоимость пая фонда» можно интерпретировать двумя способами. Бывает рыночная стоимость пая — эта та цена, за которую инвесторы покупают и продают его на бирже. А бывает стоимость активов фонда, которые приходятся на один пай, — это справедливая (расчетная) стоимость пая.
- Если фонд интересен инвесторам, стоимость ETF будет расти независимо от справедливой цены.
- Фактически цена акции ETF формируется не на бирже, где торгуют паями, а на рынке, где обращаются активы, которые входят в фонд.
- В портфель фонда входят акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России, валютой фонда является рубль.
- Достаточно посмотреть доходность и поведение фонда за последние 3-5 лет, чтобы понять его устойчивость и интерес инвесторов.
- Первый аналог ETF появился сравнительно недавно, произошло это в 1989 г.
- С 1 января 2023 года Банк России запретил брокерам исполнять заявки неквалифицированных инвесторов на покупку иностранных бумаг.
Прозрачность структуры портфеля
Рынок, его участники и эксперты готовятся к приходу зарубежных ETF-фондов на российскую биржу и в целом положительно оценивают появление нового инструмента. В России сейчас допущены к обращению 107 БПИФов и 251 ОПИФ. ETF тоже уже торгуются на Московской бирже – на площадке их 23, общий объем активов оценивается Мосбиржей примерно в 100 млрд руб. Такие иностранные фонды, эмитент которых дал согласие и несет ответственность за их обращение в России. В связи с упомянутым риском, большинство юрисдикций ограничивает синтетическую составляющую при выпуске каждого ETF. Например, европейское регулирование UCITS, по которому на Московской Бирже работают ETF от FinEx и ITI Funds, ограничивает «синтетическую долю» до 10% от стоимости всех активов в управлении.
Что будет, если фонд закроется?
Такие фонды можно покупать и продавать в любой будний день как и обычные ценные бумаги — с помощью своего брокерского счета. Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — это еще один вид коллективных инвестиций, когда инвесторы вкладывают свои деньги в готовый набор определенных активов. Чтобы стать совладельцем имущества такого фонда, нужно приобрести его акции, которые торгуются на бирже, — их еще называют паями. У каждого фонда есть управляющие, которые берут с пайщиков небольшие комиссии за то, что управляют активами фонда и пополняют его портфель новыми ценными бумагами в соответствии с заявленной стратегией. Выбирая ETF, инвестору, который по сути соглашается на пассивную стратегию инвестирования, следует все же оставаться в новостной повестке. Особенность ETF в том, что рыночная цена, как правило, не сильно отличается от расчётной или справедливой.
Почему банковские советники не рекомендуют ETF
Низкий порог входа — инвестировав даже небольшую сумму в фонды, вы станете совладельцем всего принадлежащего им имущества в пропорции, равной сумме ваших вложений. Чтобы попытаться собрать похожий портфель самостоятельно, придется потратить сотни тысяч рублей. Чем крупнее фонд, тем он менее доходный, но доходность эта более стабильна. Оптимальный размер под управлением — 100–300 миллионов долларов.
Что такое ETF: как купить весь рынок за один рубль?
Держатель акций ETF заработает меньше, чем инвестор, который купит лидирующие акции фонда. Однако предугадать заранее, какие компании наверняка принесут максимальную прибыль достаточно сложно. Вложения в ETF из-за широкой диверсификации менее рискованны, чем в акции отдельных компаний.
Преимущества инвестирования в ETF
Если планируете инвестировать на более долгое время, то есть смысл вкладываться в акции. Их курс может колебаться более драматично, но в долгосрочной перспективе они показывают большую доходность. Очевидно, вам нужно, чтобы ETF был собран не из чего попало.
ETF as a specific instrument of investment and speculative portfolio
Один из способов упростить этот процесс и снизить риски ошибок на начальном этапе — использование робота-советника или Robo-Advisor. Этот сервис предлагает готовые инвестиционные стратегии, в основном с использованием ETF. Провайдеры ETF оценивают TER и вычитают его из активов фонда ежемесячно или ежеквартально. Закон требует, чтобы инвестиционные компании хранили деньги клиентов (доли фондов) отдельно от активов компании. Например, у поставщиков ETF Xtrackers и iShares это State Street Bank в Люксембурге или Ирландии, а у поставщика ETF Invesco — Bank Northern Trust.
Если вы захотите собрать свой портфель акций, вам придётся отслеживать множество ценных бумаг, чтобы понять, с какими стоит иметь дело. Причём только покупкой дело не ограничится, потому что будет необходимо так или иначе следить за курсами, думать, что когда купить и что когда продать. Ещё есть ETF, которые ориентируются на фондовые индексы.
В отличие от трастов, спотовый биткоин-ETF представляет собой открытый фонд с более динамичной системой выпуска акций. Его цель — отслеживать рыночную (спотовую) цену биткоина. Акции ETF могут выпускаться или погашаться в зависимости от рыночного спроса, что позволяет обеспечить соответствие цены ETF реальной стоимости биткоина. Кроме того, ETF находятся в сфере регулирования Закона об инвестиционных компаниях 1940 года (Investment Company Act of 1940), что дает инвесторам дополнительную гарантию. Простое управление — инвестору не придется постоянно следить за котировками акций отдельных компаний и заниматься периодической ребалансировкой своего инвестиционного портфеля.
Так как речь об иностранных ETF, нельзя исключать, что страна-эмитент может ввести ограничения по сделкам с паями для нерезидентов. Также важно помнить, что зарубежные ETF созданы по нормам американского или европейского права, поэтому регулировать разногласия между пайщиком и фондом будут по законам страны-эмитента фонда. Если между РФ и страной-эмитентом ETF нет соглашения по налогообложению, владельцы паев будут платить налоги на прибыль одновременно в два бюджета — российский и зарубежный, что создает риск двойного налогообложения. В часы работы бирж стоимость активов ETF-фонда меняется постоянно. Чтобы сохранялось равновесие между деньгами инвестированными в фонд и долями каждого владельца пая, управляющие регулярно создают или выкупают паи ETF.
В заявках желающих запустить свой фонд игроков часто отсутствовало «соглашение о совместном наблюдении» с крупными регулируемыми криптобиржами, что, по мнению SEC, крайне важно для предотвращения манипулирования рынком. Такие соглашения способствовали бы проведению тщательных расследований в случае выявления подозрительной активности. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) дала добро на создание нескольких типов ETF на биткоин, в частности тех, которые основаны на фьючерсных контрактах. Фьючерсные ETF не обеспечивают прямого владения биткоином.